Строительство и недвижимость

Отрасль: Строительство и недвижимость

Глобальный сектор строительства и недвижимости — охватывающий жилое и коммерческое строительство, гражданскую инфраструктуру, оборудование и материалы для строительства, управление недвижимостью, а также все более важные категории центров обработки данных и логистической недвижимости, формирующие использование городских земель — сталкивается с сложной средой высоких финансовых издержек, структурных трудовых нехваток и переходом к поколению на индустриализованные методы строительства.

Строительное оборудование: спрос, обусловленный развитием инфраструктуры

Глобальный рынок строительного оборудования с более скромной траекторией роста (CAGR 2,7%) к 2031 году, оцениваемый в USD 117 млрд, отражает разнонаправленные циклы расходов на инфраструктуру по всему миру. В Соединенных Штатах Закон об инвестициях и работах для инфраструктуры (IIJA) продолжает финансировать многолетний трубопровод проектов дорог, мостов, водоснабжения и широкополосного интернета, поддерживая спрос на оборудование для землеройных и дорожных работ даже при замедлении активности в жилищном строительстве из-за более высоких процентных ставок по ипотекам. Национальная программа инфраструктуры Индии остается одним из крупнейших драйверов глобального спроса на оборудование для строительства, охватывающего автомагистрали, расширение метрополитенских железнодорожных линий во второстепенных городах и развитие промышленных коридоров. В Китае спрос на оборудование для строительства структурно изменился — активность в секторе недвижимости остается низкой после многолетнего дефаналирования крупных застройщиков, но китайские производители (SANY, XCMG, Zoomlion) стали доминирующими экспортерами на глобальном рынке, активно конкурируя с Caterpillar, Komatsu и Volvo CE в международных рынках.

Индустриализированное и модульное строительство

Недостаток квалифицированных рабочих — структурная проблема на Северной Америке, Западной Европе и все более актуальная в странах Персидского залива — продолжает способствовать внедрению модульного и заводского строительства, где значительные части зданий производятся в условиях завода и собираются на месте. Этот подход снижает требования к рабочей силе на месте, сокращает сроки проектов и улучшает консистентность качества, хотя требует существенных инвестиций в заводы и сталкивается с постоянными вызовами по стандартизации дизайна и логистике транспортировки крупных модулей. Строительство из деревянных конструкций — использующее инженерные древесные продукты (слоеный клееный брус, клееные балки) в качестве альтернативы стальным и бетонным конструкциям — продолжает получать регуляторное признание для зданий средней этажности и все более высоких зданий, поддерживаемое как обязательствами по устойчивости (снижение включенного углерода), так и, на некоторых рынках, быстрее сроки строительства.

Центры обработки данных: новые промышленные объекты недвижимости

Возможно, ни одна категория недвижимости не увидела более драматического роста спроса, чем центры обработки данных, стимулированного строительством инфраструктуры для ИИ. Гипермасштабное строительство центров обработки данных — для поставщиков облачных услуг и инфраструктуры обучения ИИ — создало острое соперничество за места с доступом к достаточной мощности, в некоторых рынках становясь ограничивающим фактором даже перед землей или возможностями строительства. Это привело к беспрецедентному интересу к генерации энергии на месте или совместной локализации, включая программы малых модульных реакторов (SMR), обсуждаемые в категории Энергетика и Услуги, поскольку гипермасштабные компании стремятся обеспечить надежную углеродно-нейтральную энергию для кампусов центров обработки данных ИИ. Рынки, такие как Северная Вирджиния, Дублин и все более второстепенные рынки по всей Центральной Америке и частично Юго-Восточной Азии, стали свидетелями того, как строительство центров обработки данных становится доминирующей категорией коммерческой недвижимости.

Комплектующие для мебели и корпусов, а также цепочки поставок жилого сектора

Глобальный рынок комплектующих для мебели и корпусов отражает более широкую активность в строительстве и реконструкции жилья — спрос на петли, выдвижные механизмы, замки и декоративные элементы тесно связан с завершением новых домов и гораздо большим сегментом ремонта/реконструкции, который в зрелых рынках (США, Западная Европа) теперь представляет более крупную долю доходов по сравнению с новым строительством для многих категорий строительных материалов. Цепочки поставок комплектующих для мебели все еще сильно ориентированы на китайское и тайваньское производство, хотя процесс "China Plus One" ускорил инвестиции в производство во Вьетнаме, Индии и Мексике, особенно для продукции, предназначенной для рынка США при продолжении секционных пошлин 301.

Недвижимость для офисов и пересмотр модели гибридного труда

Недвижимость для офисов продолжает адаптироваться к многолетнему пересмотру, вызванному внедрением гибридной и удаленной работы. Класс А офисных помещений в престижных районах с хорошими удобствами демонстрируют относительно устойчивый спрос, тогда как старые классы В/С офисные помещения во многих рынках сталкиваются со структурным избытком предложения, что способствует активности по преобразованию — конвертация офисных помещений в жилые помещения ускорилась в городах, таких как Нью-Йорк, Калгари и несколько городов Великобритании, поддерживаемая налоговыми льготами в некоторых юрисдикциях, хотя структурные и зонирующие ограничения замедляют темпы преобразования относительно масштаба пустующего офисного фонда.

Жилая недвижимость: доступность и динамика финансирования

Рынки жилой недвижимости во многих развитых экономиках продолжают сталкиваться с проблемами доступности, вызванными сочетанием высоких процентных ставок по ипотекам (по сравнению с периодом сверхнизких ставок 2020-2021 годов) и устойчивым дефицитом предложения жилья в высоко спросимых мегаполисах. Институциональные активы класса "build-to-rent" (однофамильное арендное жилье) продолжают расширяться, особенно на юге США, поскольку институциональный капитал стремится получить доступ к фундаментальным характеристикам рынка жилой недвижимости без операционной сложности строительства для продажи. В нескольких рынках государственное регулирование — от ограничений на покупку иностранными гражданами в Канаде до расширения арендного контроля во многих европейских странах — продолжает формировать инвестиционную стратегию владельцев портфелей жилой недвижимости.

Региональные динамики

Страны Персидского залива (ОАЭ, Саудовская Аравия) продолжают видеть значительную активность в строительстве, связанную с программами экономического разнообразия (NEOM и другие гигапроекты программы "Видение 2030" Саудовской Аравии), создавая существенный спрос на оборудование для строительства и квалифицированные рабочие, привлекаемые из-за рубежа. Рынок недвижимости Индии видит многолетний рост продаж жилой недвижимости, особенно в сегменте премиум-класса, а также продолжает расти рынок складской и логистической недвижимости благодаря расширению сети доставки электронной коммерции.

Исследовательская информация для покупателей строительного и недвижимого сектора

Покупатели исследований рынка строительства и недвижимости обычно требуют: прогнозирование спроса на оборудование для строительства по регионам и категориям оборудования; критерии выбора местоположения для центров обработки данных и карты доступности энергии; ставки внедрения модульного/заводского строительства и анализ соотношения затрат; оценка возможности преобразования офисных помещений в жилые помещения; а также определение размера рынка доступности жилья и "build-to-rent" по мегаполисам.