Добыча, металлургия и минералы

Отрасль: Добыча полезных ископаемых, металлургия и минералы

Глобальный сектор добычи полезных ископаемых, металлов и минералов перешел от категории товаров, исторически определяемой циклическим промышленным спросом, к категории, все более оцениваемой в терминах стратегической безопасности ресурсов. Критические минералы, необходимые для технологий энергетического перехода, оборонных систем и передовых электронных устройств, становятся ключевыми пунктами промышленной политики во многих крупных экономиках.

Редкие земельные элементы: геополитический фокус

Глобальный рынок редких земельных элементов, охватывающий семнадцать элементов, используемых в постоянных магнитах (которые критически важны для двигателей электромобилей, ветровых турбин и точечных приводов, обсуждаемых в категории Индустриальное оборудование и робототехника), а также применяемых в катализаторах, фосфорах и различных оборонительных технологиях, стал наиболее внимательно наблюдаемой категорией добычи с геополитической точки зрения. Преобладание Китая в переработке редких земель — контролируя значительное большинство глобальной раздельной и обогатительной способности, даже если сырье добывается где-то еще — вызвало значительные политические ответы со стороны США, ЕС, Японии и Австралии, включая прямые государственные инвестиции в альтернативную перерабатывающую мощность, стратегическое накопление запасов и меры торговой политики. Действия по лицензированию экспорта, затрагивающие отгрузки редких земель, на различных этапах создавали острый дефицит для нижестоящих отраслей, включая автомобилестроение, оборону и производство электроники, усиливая стратегическую приоритетность разнообразия цепочек поставок даже там, где альтернативные возможности китайской перерабатывающей мощности остаются ограниченными длительным временем, необходимым для запуска новых отделений. Проекты в Австралии (Lynas, крупнейший некитайский производитель редких земель), США (MP Materials' Mountain Pass операции и инвестиции в производство магнитов) и развивающиеся проекты в нескольких африканских странах представляют передний край этих усилий по разнообразию, хотя большинство аналитиков ожидают, что Китай сохранит значительную долю рынка на ближайшие годы благодаря многолетнему преимуществу в технологиях и мощностях переработки.

Батарейные металлы и цепочки поставок электромобилей

Литий, кобальт, никель и графит — ключевые входные материалы для батарей, обсуждаемые в категории Автомобильная промышленность и мобильность с акцентом на батареи электромобилей — продолжают видеть динамику спроса-предложения, определяемую темпами внедрения электромобилей относительно расширения мощностей по добыче и переработке. Цены на литий испытали значительную волатильность, переходя от острого дефицита во время всплеска спроса на электромобили в 2021-2022 годах к избыточным условиям по мере того, как новые литийные производства (особенно из австралийских горных операций и развивающихся проектов соленых озер в Южной Америке) приходили на рынок быстрее, чем рост спроса на электромобили в некоторых регионах, что демонстрирует трудности совмещения долгосрочных инвестиций в добычу с кривыми внедрения электромобилей, которые оказались менее линейными, чем предполагалось ранее. Снабжение кобальтом остается значительным образом сосредоточенным на Демократической Республике Конго, создавая как проблемы цепочек поставок и ответственного подхода к добыче, так и стимулируя инновации в химии батарей в сторону более низкого содержания кобальта или без него (включая химию LFP, которая теперь доминирует на китайском рынке электромобилей).

Медь: тихий узел энергетического перехода

Спрос на медь продолжает формироваться благодаря ее роли в качестве ключевого входного материала для почти всех технологий энергетического перехода — электрических сетей, двигателей и зарядных станций электромобилей, возобновляемых источников энергии (особенно ветровой генерации, которая значительно интенсивнее по медь на единицу мощности, чем традиционные источники энергии) и строительства центров обработки данных, обсуждаемого в категории Энергетика и услуги. Расширение мощностей по добыче меди отстает от прогнозируемого роста спроса во многих прогнозах, с ухудшением качества руды на существующих месторождениях (требуя обработки большего количества руды для получения того же объема металла) и длительными, часто политически противоречивыми сроками согласования новых проектов по добыче меди (особенно в таких юрисдикциях как США, где несколько крупных предложенных проектов по добыче меди столкнулись с продленным согласованием и судебными разбирательствами), что создает структурные опасения относительно возможности обеспечить энергию перехода медью.

Золото и денежный фон

Золото продолжает играть свою традиционную роль в качестве денежного укрытия, с покупками золота центральными банками — особенно развивающимися рынками, стремящимися к диверсификации резервов от долларовых активов на фоне геополитической неопределенности — представляющими структурно значительную часть спроса на золото вместе с традиционным спросом на ювелирные изделия и инвестиции. Тенденции в области токенизации активов, обсуждаемые в категории Банкинг, финансы и страхование, создали новый класс финансовых продуктов, связанных с золотом — токенизированное золото — которое предоставляет фракционный, блокчейн-основанный доступ к физическим запасам золота, представляя интересное сочетание старейшего денежного актива и новейшей финансовой инфраструктуры.

Декарбонизация горной промышленности

Сами горные компании сталкиваются с значительным давлением на декарбонизацию, как от их собственных значительных прямых выбросов (особенно от дизельных грузовиков и использования энергии в процессах переработки), так и от клиентов-покупателей, все чаще требующих раскрытия выбросов цепочек поставок как часть своих собственных отчетов о устойчивости (связанных с CSRD и аналогичными рамками обсуждаемыми в категории Экологические услуги и устойчивость). Электрификация парков горной техники, местное возобновляемое производство энергии (иногда включая приложения SMR, обсуждаемые в категории Энергетика и услуги для удаленных месторождений с ограниченным доступом к сети), а также процессные инновации для снижения энергоемкости переработки руды представляют значительные области капитальных инвестиций для крупных горнодобывающих компаний.

Региональная динамика

Австралия остается доминирующей силой в добыче железной руды, лития и все более важным игроком в переработке редких земель, сохраняя значительные торговые отношения с Китаем как основным покупателем большей части ее сырьевого производства — создавая экономически важную, но иногда политически сложную связь на фоне более широких геополитических напряжений. Роль Африки в поставках критических минералов продолжает расти, с значительными инвестициями Китая в африканские горнодобывающие активы во многих странах, вместе со все возрастающим интересом Запада (включая инициативы типа Минерального партнерства США-ЕС) по развитию альтернативных инвестиционных отношений с африканскими горнодобывающими странами.

Исследовательская разведка, требуемая предприятиями в области добычи полезных ископаемых, металлов и минералов

Покупатели исследований рынков горной промышленности, металлов и минералов обычно требуют: картографирование цепочек поставок редких земель и отслеживание мощностей переработки по странам; прогнозирование цен на батарейные металлы, связанное с сценариями внедрения электромобилей; моделирование баланса спроса-предложения меди для сроков энергетического перехода; анализ внедрения технологий декарбонизации горной промышленности; и отслеживание политики критических минералов в крупных странах потребления и производства.

Все исследования рынков горной промышленности, металлов и минералов на этой платформе создаются людьми с использованием первичных данных из финансовых отчетов компаний, торговых площадок товаров, статистики геологических служб правительства и баз данных по торговым потокам.